Что такое золотой стандарт?

Золотой стандарт
Золотой стандарт: определение и история

Бумажные деньги или валюта страны, связанная с золотом, является денежной системой, определяемой как золотой стандарт. Благодаря золотому стандарту страны договорились о конвертации бумажной валюты в определенное количество золота. Государство, применяющее золотой стандарт, фиксирует стоимость на золото, покупая и продлевая золото именно по этой цене. Такая четко установленная цена позволяет определить стоимость валюты. К примеру, в случае установки США стоимости на золото в размере 100 долларов за унцию, цена доллара будет 1/100 от унции золота.

Сегодня ни одно государство не применяет золотой стандарт в отношении своей валюты. В 1931 году Великобритания перестала использовать золотой стандарт, в 1933 году США тоже последовали этим путем, но окончательно применять эту систему перестали только в 1973 году. На смену системе золотого стандарта пришли фиатные деньги, которые представляют собой валюту, применяемую по указу или правительственному распоряжению о том, что данная валюта обязана быть принята как платежное средство. К примеру в США доллар — это фиатные деньги, так же как для России рубль, а для Украины гривна.

Золотой стандарт привлекателен тем, что предоставляет возможность ограничить контроль выпуска государственной валюты. Наличие определенного золотого запаса, выступающего ограничителем для такого выпуска, предоставляет обществу возможность придерживаться простых правил, способствующих предотвращению неприятных проявлений инфляции. Денежно-кредитная политика имеет своей целью не только устранение возможного роста инфляции, но так же и дефляции, а так же поддержанию среды стабильных денежно-кредитных взаимоотношений, дающих возможность достигнуть полной занятости. Поскольку доллар является мировой резервной валютой, то краткой истории золотого стандарта США достаточно, чтобы показать, что при принятии такого простого правила можно избежать инфляции, но строгое соблюдение этого правила может привести к экономической нестабильности, если не к политическим волнениям.

Система золотого стандарта и фиат

Система золотого стандарта и фиат
Система золотого стандарта и фиат

Определение золотого стандарта имеет непосредственное отношение к денежной системе, где цена валюты связана с золотом. В противоположность системе золотого стандарта, система фиат являет собой денежную систему, где цена валюты не имеет привязки к какому-либо физическому товару и может колебаться на валютных рынках под воздействием различных факторов относительно других валют. Название «fiat» обязано своим происхождением латинскому слову «fieri», определяемому так же как указ или произвольный акт. Соответственно такой этимологии, ценообразование такой валюты в итоге основывается на реальном факте того, что они приняты в соответствии с указом правительства как законное платежное средство.

На протяжении длительного периода времени до первой мировой войны, междугородные торговые отношения велись на основании классической системы золотого стандарта. При такой системе международная торговля проводилась с применением физического золотого актива. Государства, экспорт которых превышает импорт, накапливали золотые запасы благодаря поступающим оплатам за экспорт их товаров. В странах, где преобладает импорт товаров, наоборот происходило сокращение золотых запасов, так как золото, как оплата за импорт, уходило из хранилищ этих стран.

История золотого стандарта

В 1933 году Герберт Гувер сказал в своём заявлении Франклину Рузвельту: «У нас есть золото, потому что мы не можем доверять правительствам». Это высказывание предшествовало одному из значительных событий финансовой истории США, принятию закона о чрезвычайном банковском обслуживании, который заставил всех американцев конвертировать свои золотые монеты, слитки и сертификаты в доллары США. И хотя такой закон помог справиться с оттоком золота в период великой депрессии, это не изменило убеждения многих людей в стабильности золота как источника богатства.

История золота, как актива, не похожа на историю иных классов активов, оно обладает особым влиянием на свой спрос и предложение. На протяжении веков сочетание золота с блеском, востребованностью и свойствами привлекало человечество намного больше чем другие металлы.

На первых этапах развития человечества золото в основном использовалось в различных культах для ритуалов богослужения, о чём свидетельствуют различные исторические источники. Сегодня золото не сдаёт своих позиций, являясь, пожалуй, самым популярным металлом в создании ювелирных изделий.

Появление первой золотой монеты, примерно в 700 году до нашей эры, привело к большему удобству его применения как денежной единицы. До этого при совершении сделок приходилось проводить взвешивание и проверку чистоты золота.

На первых порах производство золотых монет было достаточно трудоёмким процессом, пока Англия в 1696 году не ввела технологию автоматизированного производства золотых монет.

Поскольку государства не всегда могли рассчитывать на увеличение золотого запаса разработками золотоносных месторождений, то в основном приток золота происходил за счёт торговли, дефляции или войн.

Золотая лихорадка

Золотая лихорадка
Золотая лихорадка

Открытие в 15 веке и начало колонизации Америки положило начало первой золотой лихорадке. Разграбление, в 16 веке испанскими конкистадорами сокровищ Нового света, увеличило приток золота в Европу более чем в десятки раз. Последующая золотая лихорадка в Северной и Южной Америке, Австралии и Южной Африке произошла в 19 веке.

Благодаря выпуску частными лицами долговых инструментов в Европе 16 века было произведено введение бумажных денег. В течении двух столетий продолжалось доминирование золотых слитков и монет, но уже в 18 веке эта тенденция начала ломаться. Противостояние между золотом и бумажными деньгами в итоге привело к введению в денежную систему золотого стандарта.

Золотой стандарт как денежная система позволил конвертировать бумажные деньги в фиксированное количество золота. Иначе говоря, при такой денежной системе ценность денег поддерживалась золотом. Появление бумажных денег вызвало некоторые проблемы, поэтому в период с 1696 по 1823 годы начались разработки и формализация золотого стандарта.

В 1789 году конституцией США было предоставлено исключительное право конгрессу на получение денег и регулировку их стоимости. Появление единой национальной валюты дало возможность стандартизировать денежную систему, до этого состоящую из обращения в основном иностранных серебряных монет.

Закон о чеканке

В 1792 году был введен биометрический стандарт, в котором количество серебра было больше по отношению к золоту. Официально установленное соотношение серебра к золоту было 15:1, что соответствовало рыночному соотношению того времени, но 1793 год принёс с собой неуклонное снижение стоимости серебра. Такое положение вызвало проблему, решение которой наступило в 1834 году после принятия Закона о чеканке. Рассмотрение решения произошло не без сильного политического противостояния. Приверженцы металлических денег отстаивали соотношение способное вернуть обращение золотых монет, хотя в основном их действия были направлены не против серебра, а против бумажных банкнот небольшого достоинства выпущенных банком Соединённых Штатов. Принятое соотношение 16:1, хоть и с явной переоценкой золота, было принято и фактически перевело США на золотой стандарт.

Первой страной официально принявшей систему золотого стандарта стала Англия, это произошло в 1821 году. Произошедший за последнее столетие резкий рост уровня мировой торговли и увеличение производства товаров, а так же разработки новых золотоносных месторождений способствовали закреплению системы золотого стандарта на протяжении следующего века. Благодаря урегулированию торговых разногласий между странами при помощи золота, государства получили отличную возможность накапливать золотые запасы для более трудных времён. Такие запасы существуют и сегодня.

Золотой международный стандарт

Золотой международный стандарт
Золотой международный стандарт

Появление золотого международного стандарта произошло в 1871 году, после принятия Германией этой системы денежных отношений. В начале двадцатого века с золотой стандарт непосредственно применяли большинство развитых стран. По иронии судьбы, США были в числе последних государств присоединившихся к этой денежной системе. Фактически, мощное серебряное лобби не давало золоту быть единственным монетарным стандартом в США на протяжении всего 19-го века.

Наилучшие моменты золотого стандарта пришлись на период с 1871 по 1914 год На протяжении этого периода времени в мире складывается благоприятные политические условия, правительства довольно слаженно работали для процветания системы золотого стандарта. Но первая мировая война 1914 года внесла свои существенные изменения.

Окончание первой мировой войны внесло изменения в политические союзы, выросли долги многих государств, что неблагоприятно отразилось на их финансовом состоянии. Хотя действие золотого стандарта не прекращалось, но в период войны он находился как бы в подвешенном состоянии, демонстрируя свою неспособность пережить как хорошие, так и плохие времена. Такая тенденция вызвала неуверенность в системе золотого стандарта и соответственно только ухудшила экономические проблемы. Всё более явной становилась необходимость принятия мировым сообществом более гибкой денежной системы, которая дала бы возможность основывать глобальную экономику.

Несмотря на происходящее многие государства хотели бы вернуться к лучшим годам действия золотого стандарта. Но поскольку на фоне роста мировой экономики спрос на золото отставал от предложения, то доллар США и британский фунт стерлингов были признаны мировыми резервными валютами. Многие страны стали вместо золота держать больше этих валют. Как результат произошло усиленное сосредоточение золотых запасов в хранилищах нескольких государств.

Влияние войн на золотой стандарт

Падение фондового рынка в 1929 году, стал всего лишь одним моментом множества мировых послевоенных трудностей. Французский франк, британский фунт и другие валюты существенно упали, Германию душили военные долги и репатриация, происходило падение цен на сырье, а банки находились в состоянии перенапряжения. Страны старались защитить свои золотые запасы, поднимая процентные ставки и тем самым побуждая инвесторов сохранять свои вклады, а не конвертировать их в золото. Такие действия только ухудшили состояние мировой экономики. Англия приостановила действие золотого стандарта в 1931 году. С крупными запасами золота остались Франция и США.

В 1934 году, для улучшения экономики, правительством США была проведена переоценка стоимости золота с 20,67 долларов до 35 долларов за унцию, что соответственно потребовало большее количество необходимых долларов для приобретения одной унции золота. Поскольку таким образом странам была предоставлена возможность конвертации своих золотых запасов в доллары США, это отразилось на резкой девальвации доллара. Существенно увеличившаяся стоимость золота повысила конверсию золота в доллары, тем самым дав возможность США занять лидирующее положение на рынке золота. В 1939 году выработка золота достигла объёмов способных заменить всю находящуюся в обращении глобальную валюту.

К завершению второй мировой войны, лидирующие западные государства собрались в Бреттон-Вудс, где был разработан план соглашения ставшего до 1971 года основной системой мировых валютных рынков. В соответствии с Бреттон-Вудской системой все государственные валюты стали оцениваться к доллару США, ставшему основной резервной валютой. В свою очередь, конвертация доллара в золото проводилась по установленному курсу в 35 долларов за унцию золота. Таким образом система золотого стандарта продолжила свою работу, хотя и в несколько иной мере.

золотой стандарт
Влияние войн на золотой стандарт

К концу второй мировой войны Соединённые Штаты обладали 75% мировых запасов монетарного золота, а доллар являлся единственной валютой непосредственно связаны с золотом.

Однако, восстановление мира после завершения второй мировой войны вызвало сокращение количества золотых запасов США из-за высокого спроса на импорт и оказания помощи восстанавливающимся после войны странам. Высокий уровень инфляции в конце 1960 годов окончательно придушил систему золотого стандарта.

Соединённые Штаты и семь европейских государств входящих в золотой пул, прекратили продажу золота на лондонском рынке, тем самым предоставив рынку возможность свободного установления цены на золото. В период с 1968 по 1971 год проводить торговые операции золотом с Соединёнными Штатами, по цене в 35 долларов, могли только центральные государственные банки.

В 1968 году золотой пул окончил своё существование из-за нежелания участвующих стран полноценно сотрудничать в поддержке рыночной стоимости золота по его цене в США.

В августе 1971 года Никсон разорвал прямую конвертируемость долларов США в золото. С этим решением международный валютный рынок, который стал все более зависеть от доллара после принятия Бреттон-Вудского соглашения, утратил формальную связь с золотом. Доллар США и, следовательно, глобальная финансовая система, которую он эффективно поддерживал, вступили в эру бумажных денег.

Сколько существовал золотой стандарт

Хотя золото волновало человечество на протяжении многих лет, оно не всегда было основой денежной системы. Настоящий международный золотой стандарт существовал менее 50 лет, с 1871 по 1914 год — во времена которые совпали с резким увеличением поставок золота.

Хотя меньшая форма действия золотого стандарта продолжалась до 1971 года, его смерть началась столетия назад с введения бумажных денег — более гибкого инструмента для нашего сложного финансового мира. Сегодня цена на золото определяется спросом на этот металл, и, хотя он больше не используется в качестве стандарта, он все еще выполняет важную функцию. Золото является основным финансовым активом для стран и центральных банков. Банки также используют его как способ застраховать кредиты, предоставленные их правительству, и как показатель экономического благополучия.

В рамках системы свободного рынка золото следует рассматривать как валюту, такую ​​как евро, иена или доллар. Золото имеет давние отношения с долларом США, и в долгосрочной перспективе золото, как правило, будет иметь обратную зависимость. В условиях нестабильности на рынке часто говорят о создании еще одного золотого стандарта, но это не безупречная система. Рассматривая золото как валюту и торгуя как таковое, можно снизить риски по сравнению с бумажной валютой, но должно быть понимание того, что золото ориентировано на будущее.

Монетаризм. Золотой стандарт и Великая депрессия

Источник: dengi.review

Читайте также:
Деловые новости Китая за неделю (Дайджест №4)
Бронированные внедорожники американской армии. Часть 2

Понравилась статья, поделитесь ею с друзьями:

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here